Moderna Inc MRNA

خلاصة القول

تتداول Moderna بالقرب من 221.72 دولار برسملة سوقية تبلغ تقريباً 88.5 مليار دولار، بينما حققت الربع الأخير إيرادات بـ 145 مليون دولار وخسارة بـ 782 مليون دولار. يتم تحريك السهم حالياً ببيانات تجربة الأورام من Merck بدلاً من النتائج الحالية: نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 39.7 مقابل متوسط القطاع 5.5 تفترض أن الأورام ستصبح محرك إيرادات ذا معنى. وفي الوقت نفسه، تحترق الشركة نقداً (تدفق نقدي حر سلبي بـ 563 مليون دولار في الربع الأخير)، وتحتفظ بـ 5.1 مليار دولار نقداً مع ما يقرب من 9.8 أرباع من فترة التشغيل، والمتوسط المستهدف للمحللين يقف عند 138.37 دولار. التوتر المركزي: بيانات سريرية قوية مقابل التصنيع المعقد الذي يتم على أساس مريض واحد في كل مرة، والخسائر المستمرة والسعر المرتفع.

شرح للآليات من الحقائق الموجودة في هذه الصفحة، وليس نصيحة.

ما تفعله الشركة

Moderna Inc شركة برأس مال كبير في قطاع الرعاية الصحية (التكنولوجيا الحيوية)، بقيمة سوقية تبلغ $88.5B، ومقرها في الولايات المتحدة الأمريكية.

يستخدم حوالي 4,700 موظف وتم إدراجه منذ 07 ديسمبر 2018.

مودرنا إنك، شركة متخصصة في التكنولوجيا الحيوية، توفر أدوية الحمض النووي الريبوسومي الرسول في الولايات المتحدة وأوروبا وعلى الصعيد الدولي. تشمل لقاحات الجهاز التنفسي التابعة للشركة spikevax و mNEXSPIKE و mRESVIA و COVID و RSV و الإنفلونزا الموسمية واللقاحات المركبة والإنفلونزا الجائحة؛ تتضمن اللقاحات الكامنة لقاحات الفيروس المضخم للخلايا وفيروس إبشتاين بار وفيروس نقص المناعة البشرية؛ تشمل الفيروسات المعوية فيروس نوروفيروس؛ تتكون لقاحات الصحة العامة من لقاحات زيكا ونيباه وإم بوكس؛ لقاحات الأمراض البكتيرية، مثل لقاحات لايم. كما توفر الشركة العلاجات الورمية، مثل intismeran autogene وعلاج مستضد السرطان و T-cell engager ومعزز العلاج الخلوي؛ ومنتجات الأمراض النادرة، بما في ذلك الحماض البروبيوني والميثيل مالونيك والتليف الكيسي.

رخيصة أم باهظة الثمن؟ مكلفة نسبيا

الشركة تتكبد خسائر، لذلك ليس لديها سعر ربحية - نحن نقارن السعر بالمبيعات بدلاً من ذلك.

نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) الخاصة به هي 39.7 مقابل 5.5 لمتوسط قطاع الرعاية الصحية في كوننا (25 شركة) — مرتفعة نسبياً.

تنمو الإيرادات بنسبة 2٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي.

متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين هو 138.37، أقل بنسبة 38% من السعر الحالي (وجهة نظرهم، وليست وجهة نظرنا).

يقع السهم عند 86% من نطاقه لمدة سنة واحدة (0% = الحد الأدنى، 100% = الحد الأقصى)

المخاطر

• • الشركة تحقق خسائر، والنقد المتاح لديها يغطي حوالي 10 فترات ربع سنوية عند معدل الحرق الحالي.
• • الإجازات النقدية أكثر مما تأتي (التدفق النقدي الحر السلبي).
• • السهم أكثر تقلباً من المتوسط (بيتا 1.1) — تحركات يومية كبيرة في كلا الاتجاهين.
• • التقرير الربعي خلال 5 أيام (2026-11-06) — يوم قد يشهد تحركات كبيرة في السهم.

نقاط القوة

• ✅ النقد أكثر من الديون.

ما يتحدث عنه السوق هذا الأسبوع

بيانات إيجابية من التجربة السريرية للسرطان تقابلها تخفيض في التقييم، قبل أيام من تقرير الربع السنوي.

• أعلنت Moderna و Merck عن بيانات المرحلة الثالثة للقاح السرطان المخصص لديهما: انخفاض بنسبة 42% في خطر الانتكاسة أو الوفيات في الورم الميلانيني، مضافة إلى Keytruda. [2]
• قام William Blair بتخفيض تصنيف السهم إلى Market Perform بناءً على التقييم، مشيراً إلى أنه ارتفع بنسبة 545% منذ بداية السنة وما يقرب من 250% منذ أخبار التجربة في أغسطس. [1]
• نتائج الربع الثالث مستحقة في 6 نوفمبر؛ والإجماع من المحللين هو خسارة بمقدار 1.37 دولار لكل سهم وإيرادات بحوالي 889 مليون دولار، انخفاض بنسبة 12.5% على أساس سنوي. [3]
• يتم تصنيع العلاج لمريض واحد في كل مرة، مما يخلق تحديًا معقدًا وباهظ التكاليف في التوسع، وفقًا لتقييم المستثمر. [2]
• حقق الشريك ميرك تقديرات الربع الثالث وحسّن توقعاته للأرباح لعام 2026؛ ارتفعت مبيعات Keytruda بنسبة 6%. [5] [6]

ملخص المقالات أدناه فقط، كل نقطة مع مصدرها. ليست توقعات وليست توصية.

ماذا تشاهد

• تقرير الربع الثالث في 6 نوفمبر والإجماع على خسارة بقيمة 1.37 دولار لكل سهم مع إيرادات تبلغ حوالي 889 مليون دولار. (2026-11-06) [3]
• ما تقوله الإدارة على المكالمة حول جداول زمنية التنظيم والاستعداد الإنتاجي للعلاج الموصوف حسب الحالة الفردية. (2026-11-06) [2]
• ما إذا كان سيقوم محللون آخرون بتغيير التقييمات أو الأهداف السعرية بعد تخفيض William Blair الذي يستند إلى التقييم. [1]
• معدل استهلاك النقد في التقرير التالي مقابل 5.1 مليار دولار من النقد وحوالي 9.8 أرباع من المدى. (2026-11-06)

ما الذي تغير هذا الأسبوع

خلال الأسبوع الماضي ارتفع السهم بنسبة 10.8% (للمقارنة: S&P 500 -0.6%، صندوق القطاع XLV +3.1%).

اخبار هذا الاسبوع

• المكالمات البارزة للمحللين هذا الأسبوع: Broadcom و Moderna و Abbott من بين الاختيارات الأفضل seekingalpha.com · 2026-10-31
  ملخص لاجتماعات المحللين الأسبوعية: قام William Blair بخفض تصنيف Moderna إلى Market Perform بناءً على التقييم بعد ارتفاع بنسبة 545% منذ بداية السنة. source ↗
• كيف يتفاعل المستثمرون مع بيانات لقاح الميلانوما من المرحلة 3 لسهم Moderna finance.yahoo.com · 2026-10-31
  مراجعة رد فعل المستثمرين على بيانات الميلانوما من المرحلة 3: تقليل بنسبة 42% في الانتكاسة أو الوفيات، و38% في النقائل البعيدة، إلى جانب تحديات التصنيع المخصص. source ↗
• معاينة الأرباح: من المتوقع أن تنخفض أرباح Moderna (MRNA) للربع الثالث finance.yahoo.com · 2026-10-30
  معاينة الأرباح: يتوقع الإجماع خسارة بقيمة 1.37 دولار للسهم الواحد وإيرادات بقيمة 888.8 مليون دولار للربع الثالث، سيتم الإعلان عنها في 6 نوفمبر. source ↗
• GSK مقابل Moderna: أي سهم متوسط الأساس الحيوية الكبير يوفر نموًا أكثر؟ finance.yahoo.com · 2026-10-29
  مقارنة بين GSK وModerna: تعتمد GSK على الأدوية المتخصصة واللقاحات التي تنمو بنسبة 14%، بينما توسع Moderna نشاطاتها في مجال الأورام بالشراكة مع Merck. source ↗
• أرباح وأرباح بيع MRK للربع الثالث تتجاوز التوقعات، توقعات الأرباح للسهم الواحد لعام 26 تم رفعها، السهم يرتفع finance.yahoo.com · 2026-10-29
  أفادت Merck بربحية السهم المعدلة بمبلغ $2.49 وإيرادات بقيمة $18.09 مليار في الربع الثالث، متفوقة على التقديرات، وعززت توقعاتها لعام 2026. source ↗
• ميرك ترتفع 5% بعد تفوق المبيعات، متفوقة على مشاكل لقاح السرطان finance.yahoo.com · 2026-10-29
  ارتفعت أسهم Merck بنسبة 5% بعد تفوق المبيعات وتحسين التوقعات السنوية، رغم الاستفسارات المحيطة بلقاح السرطان. source ↗

ما تغير منذ الأسبوع الماضي

هذا هو الملخص الأول لهذا السهم؛ من الأسبوع المقبل يظهر هذا القسم ما تغير.