Illumina Inc ILMN

השורה התחתונה

מה שמניע את המניה הוא קצב ההכנסות מהחומרים המתכלים לריצוף גנטי והתקנות מכשירי NovaSeq X, שמהם נגזרת גם הרווחיות. הרבעון היה מעל הציפיות (1.44 דולר מול 1.36) והתחזית השנתית הועלתה, ובכל זאת המניה ירדה 16.4% בשבוע מול ירידה של 1.73% ב-S&P 500 ועלייה של 2.97% בסקטור. התמחור של פי 39 רווח, בדומה לחציון הסקטור 37.6, מניח המשך צמיחה ושיפור מרווחים, בעוד הצמיחה בפועל היא 4.2% בשנה והכנסות ירדו 2.6% מול הרבעון הקודם. המתח המרכזי: ביקוש קליני חזק ותזרים חופשי של 378 מיליון דולר מול חולשה בשוקי מחקר, חוב של 2.31 מיליארד מול מזומן 1.34 מיליארד, ותנודתיות גבוהה (בטא 1.45).

הסבר של המכניקה מתוך העובדות שבדף, לא עצה.

מה החברה עושה

Illumina Inc היא חברה גדולה מסקטור הבריאות (תחום: Diagnostics & Research), בשווי שוק של 34.3 מיליארד דולר, מארצות הברית.

מעסיקה כ-8,600 עובדים, נסחרת מאז 28.07.2000.

Illumina, Inc. provides sequencing- and array-based solutions for genetic and genomic analysis in the Americas, Europe, Greater China, the Asia Pacific, the Middle East, and Africa. The company offers sequencing- and array-based instruments and consumables, which include reagents, flow cells, and library preparation; whole-genome sequencing kits, which sequence entire genomes of various size and complexity; and targeted resequencing kits, which sequence exomes, specific genes, and RNA or other genomic regions of interest.

זולה או יקרה? במחיר דומה למקבילות

מכפיל הרווח (P/E) של המניה הוא 39.0, מול 37.6 אצל חציון סקטור הבריאות ביקום שלנו (25 חברות) — במחיר דומה למקבילות.

ההכנסות צומחות 4% לעומת אותו רבעון אשתקד.

לפי תחזיות האנליסטים לשנה הבאה המכפיל יורד ל-38.5 — כלומר הם מצפים לרווח גבוה יותר.

יעד-המחיר הממוצע של האנליסטים הוא 261.60, 16% מעל למחיר הנוכחי (זו דעתם, לא שלנו).

המניה נמצאת ב-58% מטווח השנה האחרונה (0% = השפל, 100% = השיא).

הסיכונים

• • המניה תנודתית מהממוצע (בטא 1.5) — תנועות יומיות גדולות לשני הכיוונים.

נקודות חוזק

• ✅ רווחית — 20 מכל 100 דולר הכנסות נשארים רווח.
• ✅ מייצרת מזומן חופשי — הרווח הופך לכסף בקופה.

על מה השוק מדבר השבוע

רבעון מעל הציפיות ותחזית שהועלתה, אך המניה ירדה בחדות בשבוע.

• אילומינה דיווחה על רבעון שלישי עם הכנסות של 1.13 מיליארד דולר, צמיחה של 4.2%, ורווח מתואם למניה 1.44 דולר מול 1.36 שציפו האנליסטים. [1] [3] [4]
• ההנהלה העלתה את תחזית 2026: הכנסות 4.64-4.66 מיליארד דולר ורווח מתואם למניה 5.40-5.45 דולר, לעומת 5.30-5.40 קודם. [1] [3]
• למרות ההכאה בתוצאות, תגובת השוק לרבעון הייתה שלילית; החברה הודתה בחולשה נמשכת בשוקי המחקר והיישומים. [3]
• אנליסטים שאלו האם ההתקנות הגבוהות של מכשירי NovaSeq X הן הקדמת הזמנות; המנכ"ל ת'ייסן אמר שמדובר בקצב עסקי רגיל. [3]
• הכנסות מסין הגדולה הסתכמו ב-59 מיליון דולר, 5.2% מהמכירות, הרבה מעל 34.55 מיליון שציפו; אירופה, המזרח התיכון, אפריקה ואמריקה הלטינית תרמו 347 מיליון. [4]

סיכום של הידיעות שלמטה בלבד, כל נקודה עם מקורה. לא תחזית ולא המלצה.

מה לעקוב אחריו

• האם ההכנסות ברבעון הנוכחי מתקרבות ל-1.22 מיליארד דולר שהאנליסטים צופים, אחרי ירידה של 2.6% מול הרבעון הקודם. [4]
• עמידה בתחזית השנתית שהועלתה: 4.64-4.66 מיליארד דולר הכנסות ורווח מתואם 5.40-5.45 דולר למניה. [1] [3]
• קצב ההתקנות של NovaSeq X וצמיחת החומרים המתכלים הקליניים, שעליה דיבר המנכ"ל כצמיחה באמצע העשרות אחוזים. [3]
• האם המרווח התפעולי המתואם נשמר סביב 26% אחרי שעלה מ-20.9% אשתקד, שכן זה מה שתומך ברווח. [3]

מה השתנה השבוע

בשבוע האחרון המניה ירדה 16.4% (לשם השוואה: S&P 500 -1.7%, תעודת-הסקטור XLV +3.0%).

החברה פרסמה השבוע דוח רבעוני — ראו למעלה את הסיכום בשפה פשוטה.

חדשות השבוע

• 3 Stocks to Watch Following Guidance Upgrades finance.yahoo.com · 2026-11-02
  סקירה על שלוש חברות בריאות שהעלו תחזיות; אילומינה דיווחה הכנסות 1.13 מיליארד דולר, רווח מתואם 1.44 דולר, והעלתה תחזית הכנסות ורווח לשנה. למקור ↗
• Forensic Technologies and Services - Global Strategic Business Report: Secure Share of a $44.7B Market by 2030 as Thermo Fisher, Illumina, Agilent and BAE Systems Accelerate AI-Led Forensics finance.yahoo.com · 2026-11-02
  דוח שוק מסחרי מעריך ששוק טכנולוגיות הזיהוי הפלילי יגדל מ-24 מיליארד דולר ל-44.7 מיליארד עד 2030; אילומינה מוזכרת בין השחקנים בתחום. למקור ↗
• The top 5 analyst questions from Illumina’s Q3 earnings call finance.yahoo.com · 2026-11-02
  סיכום שיחת המשקיעים: שוק הגיב שלילית, מרווח תפעולי מתואם 26.2% לעומת 20.9% אשתקד, ואנליסטים לחצו על קיימות הביקוש למכשירי NovaSeq X. למקור ↗
• Don't Overlook Illumina (ILMN) International Revenue Trends While Assessing the Stock finance.yahoo.com · 2026-11-02
  ניתוח פילוח ההכנסות הבינלאומיות של אילומינה ברבעון: סין הגדולה 59 מיליון דולר, אירופה והמזרח התיכון 347 מיליון; לרבעון הנוכחי צופים אנליסטים 1.22 מיליארד דולר. למקור ↗
• US Stock Market Today: S&P 500 Futures Edge Higher On ISM Manufacturing Test finance.yahoo.com · 2026-11-02
  סקירת פתיחת מסחר יומית שמתמקדת בנתוני ייצור בארה"ב ובמניות אחרות; אין בה מידע חדש על אילומינה. למקור ↗
• Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) Buys $0.2 Million More Morgan Stanley on Thursday finance.yahoo.com · 2026-11-02
  קרן הסל RSP של אינבסקו צמצמה החזקה באילומינה ב-1,680 מניות בשווי כ-0.5 מיליון דולר, כחלק מקיצוץ טכני ב-498 פוזיציות. למקור ↗

מה השתנה מהשבוע שעבר

זה הסיכום הראשון של המניה הזאת; מהשבוע הבא נציג כאן מה השתנה.