Western Digital Corporation WDC

השורה התחתונה

מה שמניע את המניה היום הוא מחיר וכמות של דיסקים קשיחים לדאטה סנטרים: הכנסות רבעוניות של 4.38 מיליארד דולר, צמיחה של 55% בשנה, רווח נקי 1.78 מיליארד ותזרים חופשי 1.38 מיליארד. המכפיל של כ-12.9 מול חציון סקטור של 39 מגלם ציפייה שרווחי השיא האלה לא יימשכו לאורך זמן, בעוד ממוצע יעדי האנליסטים עומד על 613 דולר מול מחיר של 366. המתח המרכזי: מחזוריות - כפי שצוין בכתבה 1, החלטת הרחבת כושר ייצור אחת יכולה להפוך מחסור לעודף. בינתיים המאזן נקי (1.31 מיליארד מזומן מול 0.79 מיליארד חוב), אבל התנודתיות גבוהה (ביתא 2.17) והמניה עדיין 54% מתחת לשיא ובאזור 35% מטווח השנה.

הסבר של המכניקה מתוך העובדות שבדף, לא עצה.

מה החברה עושה

Western Digital Corporation היא חברה גדולה מסקטור הטכנולוגיה (תחום: Computer Hardware), בשווי שוק של 137.0 מיליארד דולר, מארצות הברית.

מעסיקה כ-40,000 עובדים, נסחרת מאז 02.01.1987.

Western Digital Corporation עוסקת בפיתוח, ייצור ומכירה של התקני ופתרונות אחסון נתונים המבוססים על טכנולוגיית כונני דיסק קשיח (HDD) בארצות הברית, אסיה, אירופה, המזרח התיכון ואפריקה. החברה מציעה כונני HDD פנימיים, כונני מרכזי נתונים, פלטפורמות למרכזי נתונים, כוננים חיצוניים, כוננים ניידים, אחסון רשת (NAS) לבית ולמשרד, ואביזרים נלווים. היא משווקת את התקני ופתרונות אחסון הנתונים שלה באמצעות אנשי מכירות מחשבים, סוחרים, מפיצים, קמעונאים וחברות בת.

זולה או יקרה? זולה יחסית

מכפיל הרווח (P/E) של המניה הוא 12.9, מול 39.0 אצל חציון סקטור הטכנולוגיה ביקום שלנו (65 חברות) — זולה יחסית.

ההכנסות צומחות 56% לעומת אותו רבעון אשתקד.

לפי תחזיות האנליסטים לשנה הבאה המכפיל עולה ל-16.3 — כלומר הם מצפים לרווח נמוך יותר.

יעד-המחיר הממוצע של האנליסטים הוא 613.38, 68% מעל למחיר הנוכחי (זו דעתם, לא שלנו).

המניה נמצאת ב-35% מטווח השנה האחרונה (0% = השפל, 100% = השיא).

הסיכונים

• • המניה תנודתית מהממוצע (בטא 2.2) — תנועות יומיות גדולות לשני הכיוונים.
• • המניה נמוכה ב-54% משיא השנה.

נקודות חוזק

• ✅ רווחית — 41 מכל 100 דולר הכנסות נשארים רווח.
• ✅ מייצרת מזומן חופשי — הרווח הופך לכסף בקופה.
• ✅ יותר מזומן מחוב.
• ✅ רוב האנליסטים ממליצים לקנות (21 מול 0).
• ✅ ההכנסות צומחות 56% בשנה.
• ✅ מחלקת דיבידנד (0.1% לשנה).

על מה השוק מדבר השבוע

רבעון שיא מונע AI באחסון, מול שאלת המחזוריות של מחירי הדיסקים.

• ווסטרן דיג'יטל דיווחה על הכנסות של 4.38 מיליארד דולר ברבעון, עלייה של 55% בשנה ו-17% מהרבעון הקודם, בזכות ביקוש לאחסון ל-AI. [3] [5]
• הרווח למניה (לא לפי כללי חשבונאות) הגיע ל-4.64 דולר, זינוק של 161% בשנה; שיעור הרווח הגולמי עלה ל-57.8%, תוספת של 14.3 נקודות. [3] [5]
• ההנהלה מכוונת להכנסות של כ-5.1 מיליארד דולר ברבעון הבא, כ-16.4% יותר מהרבעון שדווח; תזרים מזומנים חופשי עמד על 1.38 מיליארד דולר. [3] [5]
• מאמר סקירה מציין סיכון: אם יצרן קיים או מתחרה חדש יבנה מפעלים חדשים, המחסור בדיסקים עלול להפוך לעודף ולשחוק מחירים. [1]
• מתחרה סיגייט דיווחה על הכנסות 4.23 מיליארד דולר (+61%) ורווח למניה 7.68 דולר, ומכוונת ל-4.8 מיליארד דולר ברבעון הבא. [2] [5]

סיכום של הידיעות שלמטה בלבד, כל נקודה עם מקורה. לא תחזית ולא המלצה.

מה לעקוב אחריו

• דוח הרבעון הבא ובדיקה אם ההכנסות אכן מגיעות לכ-5.1 מיליארד דולר כפי שההנהלה כיוונה. [3] [5]
• שיעור הרווח הגולמי: עלה ל-57.8%; ירידה בו תעיד על היחלשות כוח התמחור בדיסקים. [3] [5]
• הודעות על הרחבת כושר ייצור בתעשיית האחסון - הכתבה מציינת שזה הגורם שעלול להפוך מחסור לעודף היצע. [1]
• תוצאות ותחזיות של סיגייט כמדד השוואה לביקוש ולמחירים באותו שוק. [2] [5]

מה השתנה השבוע

בשבוע האחרון המניה עלתה 6.5% (לשם השוואה: S&P 500 -0.6%, תעודת-הסקטור XLK -2.0%).

חדשות השבוע

• 3 מניות תשתית בינה מלאכותית שמשקיעים פרטיים עוקבים אחריהן בעקבות השינוי בחיפוש של Google finance.yahoo.com · 2026-10-31
  סקירת מניות תשתית AI כוללת את ווסטרן דיג'יטל, מציינת כ-14.5 מיליארד דולר מדיסקים קשיחים ושווי שוק 148 מיליארד, ומזהירה מהיפוך מחסור לעודף היצע. למקור ↗
• האם משקיעים צריכים לקנות את מניית Seagate לאחר המומנטום ברווחי הרבעון הראשון? finance.yahoo.com · 2026-10-30
  סקירה על סיגייט: הכנסות 4.23 מיליארד דולר, רווח גולמי 57.8% (לא לפי כללי חשבונאות), תזרים חופשי 1.48 מיליארד; ווסטרן דיג'יטל מוזכרת כמתחרה שעלתה 163% בשנה. למקור ↗
• בלוג האנליסטים של Zacks מדגיש את Western Digital ו-Seagate Technology finance.yahoo.com · 2026-10-30
  תקציר בלוג האנליסטים של Zacks המשווה בין ווסטרן דיג'יטל לסיגייט אחרי הדוחות, עם נתוני ההכנסות, המרווחים והתחזית של שתיהן. למקור ↗
• Sandisk מדווחת על הפתעה חיובית נוספת ברווחים. ייתכן שהמשקיעים ציפו ליותר finance.yahoo.com · 2026-10-29
  סנדיסק דיווחה על הכאה נוספת בתחזיות הרווח, אך המניה ירדה כ-3% במסחר שאחרי הסגירה. למקור ↗
• Western Digital מול Seagate: מניית ה-AI הטובה ביותר לקנייה לאחר דוחות הרווחים finance.yahoo.com · 2026-10-29
  השוואה בין ווסטרן דיג'יטל לסיגייט: הכנסות 4.38 מול 4.23 מיליארד דולר, רווח למניה 4.64 מול 7.68 דולר, ותחזיות 5.1 מול 4.8 מיליארד דולר. למקור ↗
• התרשמויות חמות על כנפיים חריפות, מצב שוק נעלי הריצה, והרבעון האחרון של Microsoft finance.yahoo.com · 2026-10-29
  מקטע וידאו של Yahoo Finance על דוחות גוגל, מיקרוסופט ושוק נעלי הריצה; אין בו התייחסות לווסטרן דיג'יטל. למקור ↗

מה השתנה מהשבוע שעבר

זה הסיכום הראשון של המניה הזאת; מהשבוע הבא נציג כאן מה השתנה.